Ниже представлен график курса доллара США по отношению к российскому рублю с 1999 года. Период свечи – 1 месяц. Красная линия, построенная через максимумы 2000 и 2002 года, определяет долгосрочную тенденцию. В конечном счете, именно к ней вернутся цены и протестируют ее в качестве поддержки. Текущее значение данной линии 42.25 рублей за доллар. Красная линия имеет восходящую направленность и естественно, с течением времени ее текущее значение будет возрастать.
Падение курса рубля по отношению к доллару с июля по 1 декабря текущего года, является самым масштабным, как минимум, за последние 15 лет. К данному моменту во второй половине 2014 года укрепление доллара составляло чуть более чем 20 рублей или же приблизительно 60.5% к ценам на конец июня.
Если обратить внимание на график, то до этого года самое масштабное падение рубля к доллару наблюдалось в 2008 году (кризис Lehman Brothers). Что примечательно, тогда падение рубля начало свое развитие также в июле и достигло своей максимальной точки в феврале 2009 года. В абсолютных величинах тогда российская валюта подешевела по отношению к американской приблизительно на 13 с половиной рублей, что заметно меньше текущего снижения. Однако в относительных величинах в 2008/2009 доллар вырос к рублю примерно на 58.50%, что сопоставимо с наблюдаемым сейчас изменением курса.
Как видно на графике, июльские минимумы 2008 года и февральские максимумы 2009 года сформировали в данной валютной паре восходящий канал, нижняя граница которого неоднократно проверялась на прочность в 2011 и 2013 годах (зеленые стрелки). Однако она выполнила роль поддержки. В ноябре 2014 года верхняя линия данного восходящего канала была безапелляционно пробита, что технически является сигналом входа в принципиально новый диапазон цен с потенциальным сроком жизни несколько лет. Новый диапазон также отмечен на графике, имея текущее значение нижней границы приблизительно на уровне 45.42 рубля за доллар, а верхнюю границу на уровне около 58.08 рубля за единицу американской валюты.
Опираясь на события второй половины 2008 и первой половины 2009 года, можно отметить, что коррекция после достижения февральских максимумов составила почти 60% от всего падения с июля 2008 по февраль 2009. Развивалась данная коррекция почти 8.5 месяцев.
Более негативный сценарий. Предположим, что цены, сначала протестируют верхнюю границу нового диапазона (58.5/59.0), что произойдет в декабре, а лишь затем с началом января последует сопоставимая падению рубля коррекция. Предположим, что коррекция будет около 50% (на 10% меньше, чем в 2009 году). В феврале цены снизятся до 53 рублей за доллар. В период с апреля по май будет достигнута цена в районе 49 рублей за доллар. В период от 6 до 8 месяцев с момента начала коррекции (июль август) цены упадут до 44.5/45 рублей за доллар.
Менее негативный сценарий. Предположим, что цены уже сформировали максимум, с которого начнется сопоставимая падению 50-процентная коррекция. Тогда к концу декабря рубль будет в районе 49 единиц за доллар. В периоде с марта по апрель мы сможем увидеть цену 46/45 рублей за доллар. С июня по июль – 44/43 рубля за доллар.
Оба варианта подразумевают, что до конца 2015 года цены имеют неплохую возможность протестировать на прочность текущее, на тот момент, значение красной долгосрочной линии тренда.
